OpenAI Startup Fund领投1.53亿美元：Biossil靠「复活」临床失败药物做到10亿美元估值

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一款分子走到临床后期才失败，意味着它的主人已经为它花掉数亿美元和数年时间，然后把数据归档、把项目关掉。总部位于多伦多的Biossil把这片被归档的资产当成矿：用OpenAI的大模型重读这些失败试验留下的数据，找出换个患者群、换个剂量或换个终点就可能成立的分子，再买下或授权回来重新开发。9月28日，加拿大科技媒体BetaKit报道这家公司完成1.53亿美元全股权融资，投后估值10亿美元。

开场：最贵的不是新分子，是已经证明不行的那些

制药行业的浪费是结构性的：绝大多数进入临床的候选药物最终拿不到批准，而且越往后失败，沉没成本越高，也越没有人愿意再碰——因为在原来的适应症、原来的主要终点上，它已经被证明不行了。

Biossil的出发点是把失败的定义拆开看：一个分子在某个特定人群、某个主要终点上没有击败安慰剂，并不等于它在所有人群、所有终点上都没有作用。难点在于，重新读一遍当年那份几百页的临床数据集需要大量人力，而且读的人必须同时懂疾病机制、试验设计与统计分析。这恰好是大模型被认为擅长的那类工作：在长文本与表格里找被忽略掉的相关性。

1.53亿美元与10亿美元估值：OpenAI为什么下场

这轮1.53亿美元全股权融资由OpenAI Startup Fund领投，投后估值10亿美元。据The Globe and Mail，OpenAI通过该基金出资占本轮多数。跟投方包括Founders Fund、Quiet Capital、Modern Capital、Golden Ventures、Panache Ventures、杜克大学捐赠基金与阿布扎比投资委员会。资金将用于扩大临床开发能力，并购买更多候选药物。

OpenAI为什么下场，OpenAI Startup Fund合伙人Ian Hathaway给出的理由是：Biossil的做法在创造性与雄心之外，有一条可信的、能把新疗法真正交付出来的路径。对一家模型公司而言，这也是把自己产品放进真实科研生产流程的机会——读文献、读试验数据、读描述分子的监管与披露文件，正是语言模型已经能干活的场景。同一时期，Anthropic在旧金山湾区设立了湿实验室，加拿大模型公司Cohere今年5月收购了生物制药数据处理公司Reliant AI，方向是一致的。

12个分子怎么挑：AI在市场里干什么活

截至目前，Biossil已经买下或授权了12个分子。它的筛选逻辑不是设计新分子，而是反过来：用OpenAI的模型梳理那些在后期临床试验中失败、但仍有成立可能的候选药物，判断在某个患者亚组、某个给药时间窗或某个替代终点上是否存在被埋掉的信号，然后再去谈价格。公司2023年成立于多伦多，联合创始人兼CEO Anthony Mouchantaf是律师出身的科技创业者，此前负责加拿大皇家银行的风险投资战略；另一位联合创始人Alexander Mosa同时拥有医学博士学位与病毒学博士学位，并在University Health Network接受训练。

这种模式的经济性在成本结构。公司对外传达的说法是，这些分子此前的拥有者已经在开发上花掉超过10亿美元才转身离开，Biossil接手的起点是现成的毒理、工艺与早期临床数据，省掉的是从头做一遍的时间与前期投入。从已披露的交易看，价格也确实便宜：今年7月，公司以50万美元首付从Summit Therapeutics购入一款原用于艰难拟梭菌感染的精准抗生素，其余付款与监管和商业里程碑挂钩。

senicapoc这条线：被强生放弃之后去了哪里

senicapoc是被引用最多的一条线。它原本由强生开发用于镰状细胞病，在后期试验中因为缓解疼痛这一主要终点没有击败安慰剂而被放弃。Biossil的模型从同一份数据里读出了另一点：它在阻止红细胞破坏方面表现更好，而红细胞破坏正是导致贫血等一系列并发症的原因。

这条线索已经推进到监管环节。据The Globe and Mail，加拿大卫生部在2025年批准了senicapoc的后期临床试验，公司已与SickKids、多伦多University Health Network等机构签署试验合作；胶质母细胞瘤方向的试验则与德国海德堡大学医院、丹麦奥胡斯大学等机构合作开展。同属镰状细胞病方向的rivipansel原为辉瑞的抗体药物，失败原因之一是部分患者给药太晚，Biossil的分析认为在发病24小时内给药效果显著更好，美国FDA已批准其确证性试验。

冷静观察：消息源不是公司公告，这轮数字的可核验程度要打折扣

这一轮最需要说清楚的是信息源的性质。这笔融资并没有由公司正式公告：The Globe and Mail在9月28日周一早上率先报道，消息来自一位未经授权讨论此事的知情人士，媒体未披露其身份；Biossil联合创始人兼CEO Anthony Mouchantaf通过邮件向BetaKit确认了融资金额与估值等细节，但对The Globe and Mail拒绝置评，只在LinkedIn上表示公司未来几周和几个月会有更多可说的。也就是说，1.53亿美元与10亿美元估值这两个数字，目前只有媒体与CEO的确认，缺少公司公告或监管文件作为一手支撑。

可交叉验证的部分是有的。公司在8月向加拿大公司注册机构提交的文件显示，新设一类537万股优先股，每股作价28.69美元，约为上一轮融资发行价的三倍；历史融资序列也相对完整——2023年由Staircase Ventures领投370万美元种子轮，2024年Founders Fund领投2200万美元，一年前OpenAI与Founders Fund共同领投4300万美元，今年4月公司宣布走出隐身状态，当时披露的融资规模为7000万美元。股价与估值的量级对得上，是个正面信号。

但真正的判断标准不在融资额。到目前为止，还没有任何公司把一款在别人试验中失败的分子，靠AI重新推到获批上市。Biossil最靠前的候选药物现在才刚进入后期或确证性试验，这些试验的结果将决定它对旧数据的解读到底对不对。一家建立在第二次机会上的公司，眼下仍在向市场要第二次机会。

原文链接：BetaKit（引The Globe and Mail）

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